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　　西南財經大學等研究機構近期公佈報告顯示，去年我國民間金融市場規模超過5萬億元。自去年下半年來，受經濟下行、流動性趨緊等綜合因素影響，各地非法集資吸儲、民間借貸糾紛等案件大幅增加。一批高杠桿、高成本擴張企業資金鏈斷裂，民間借貸逾期違約案件高發，老闆跑路頻繁上演，標志著以民間借貸為主的我國民間金融風險進入集中暴露期。（9月22日《經濟參考報》）
　　關於民間借貸的風險，多年前就有專家提出，尤其2011年溫州民間借貸陷入危機之後。遺憾的是身處歡快的盛宴之中，沒有人願意思考人走宴散的悲涼。儘管有溫州民間借貸危機的前車之鑒，貪婪的本性還是把人引上同樣的錯誤道路。不同是這次的民間金融風險不是區域性而是全國性的，打開潘多拉魔盒的不是中小型製造企業，而是曾經顯赫一時的房地產開發商。
　　多年財富的積累，讓中國家庭的閑錢增加了不少。存銀行？利息太低，考慮到物價上漲，基本沒增值，甚或在貶值。買股票？2008年開始的慢慢熊途，讓很多人談股色變。炒期貨？投資其他金融衍生品？太專業，金融知識貧乏搞不了，金融經驗太少不敢搞。買房子？看起來不錯，但是每月的月供不是一般人能承受起的。當一個人正在為自己的閑錢尋找合適的“生錢”渠道時，如果此時有人告訴他投資哪個東西能獲得兩位數以上的收益率，你可以想象他的選擇。
　　當房價在房地產商的樂觀預期下，高歌猛進到人人喊打時，昔日的合作伙伴——銀行開始謹慎起來了，加之管理層一而再再而三地表態調控房價，銀行對房地產的放貸意願越來越低。房地產的擴張不可能少了大量資金的支持，從銀行之外尋找資金成為必選項。大房地產商可以在世界範圍內融資，而中小房地產商呢？資質、信用都只能讓其在一定區域內融資。於是，鄉親們的血汗錢成為他們眼中的“肥肉”。
　　總有一些人有獨特的市場嗅覺。他們像媒婆一樣總能找到合適的單身男和待嫁女，並極力撮合成“美姻緣”。有資金供給方，又有資金需求方，資金掮客的誕生是不可阻擋的。資金就是在這些掮客的作用下，或換亂，或有序地配對。一群急於娶妻的男人，總會在競爭的壓力下不斷提高彩禮。房地產商的資金饑渴以及融資競爭會不斷推高民間利率。民間借貸就是在利率走高中走向繁榮，又在利率繼續走高中陷入危機。
　　可以預測，即使沒有房地產的銷售困境，這個危機終會來臨。只是今年以來的房地產銷售難讓這個危機來的更早了一點。其實，銷售難是房價持續上漲的必然結果，而這個結果又是房地產商應對成本壓力和苛求高額利潤造就的。危機的出現原本和貨幣寬鬆與否關係不大，即使貨幣政策再寬鬆一些，結果也會如此。何況今年以來，流動性是相當寬鬆的。銀行已經不再對房地產商抱有期望了，二者基本已經割袍斷義。利率再低，出於風控的考慮，銀行都不太願意把錢借給老朋友。
　　過程的混亂不是一個方面的責任，指責監管不力已經沒有意義，反而有“馬後炮”的嫌疑。目前所能做的只能是防止風險擴散，各地要集中人力對民間借貸進行全面的摸底排查，做好監測。對於高風險的融資方，要重點監控，防止跑路造成更大的損失。
　　文/喬瑞慶
　　
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